Les obligations sont un ingr\u00e9dient essentiel dans la plupart des portefeuilles d'investissements. \u00c9tant n\u00e9gativement corr\u00e9l\u00e9es au march\u00e9 des actions, elles permettent de diminuer les risques associ\u00e9s \u00e0 un portefeuille. De plus, gr\u00e2ce \u00e0 leurs rendements r\u00e9guliers et leurs faibles volatilit\u00e9s, les obligations constituent g\u00e9n\u00e9ralement un investissement non seulement s\u00fbr mais \u00e9galement pr\u00e9visible. Mais savez-vous vraiment ce qu'est une obligation?<\/p>\n
Si un ami souhaite vous emprunter de l'argent et vous promet un remboursement \u00e0 une date ult\u00e9rieure avec des int\u00e9r\u00eats r\u00e9guliers, cela est en quelque sorte une obligation.\u00a0Ainsi, une obligation n'est ni plus ni moins qu'une dette.<\/p>\n
Dans le monde de l'investissement, une obligation est un instrument financier qui vous permet de pr\u00eater de l'argent \u00e0 une organisation en \u00e9change d'int\u00e9r\u00eat r\u00e9gulier et d'une promesse de remboursement. C'est un moyen\u00a0utilis\u00e9 par des entreprises ou des gouvernements pour financer leurs projets.<\/p>\n
Une obligation est compos\u00e9e de diff\u00e9rentes composantes:<\/p>\n
Les obligations ont g\u00e9n\u00e9ralement des valeurs nominales, taux d'int\u00e9r\u00eats ou des \u00e9ch\u00e9ances diff\u00e9rentes, offrant ainsi des rendements et des risques diff\u00e9rents. Un exemple d'obligation serait le\u00a010-Years US treasury bond<\/a>. \u00c9mis par le gouvernement am\u00e9ricain, il s'agit d'une obligation ayant une dur\u00e9e de vie de 10 ans, un taux d'int\u00e9r\u00eat actuel de 0.7% et des coupons vers\u00e9s annuellement. Ainsi, en investissant 1000$, vous serez rembours\u00e9 dans 10ans et vous recevrez un int\u00e9r\u00eat annuel de 70$ pendant cette p\u00e9riode.<\/p>\n Cependant, les investisseurs investissent rarement dans une seule obligation et optent le plus souvent pour des FNB d'obligations.<\/p>\n Un fonds n\u00e9goci\u00e9 en bourse (FNB)<\/a> est un fonds qui est compos\u00e9 d'un panier de titres, tels que des actions, obligations ou des options, par exemple. Un FNB est n\u00e9goci\u00e9 en Bourse, au m\u00eame titre qu'une action ou une obligation et permet ainsi d'investir directement dans un portefeuille diversifi\u00e9 au lieu d'un titre unique.<\/p>\n Comme le nom l'indique, les FNB d'obligations sont donc des fonds contenant un panier d'obligations. Dans la majorit\u00e9 des cas, lorsqu'un investisseur souhaite investir dans des obligations, il va opter pour des FNB, car ceux-ci \u00e9tant d\u00e9j\u00e0 diversifi\u00e9s<\/a>, ils facilitent la gestion de la partie obligataire d'un portefeuille.<\/p>\n Les obligations sont g\u00e9n\u00e9ralement moins risqu\u00e9es et offrent des rendements plus stables que les actions. Elles ont une corr\u00e9lation invers\u00e9e avec les taux d'int\u00e9r\u00eats et voient ainsi leurs prix varier \u00e0 l'inverse de celui des actions. Elles\u00a0repr\u00e9sentent\u00a0un outil de diversification<\/a>\u00a0id\u00e9al.<\/p>\n De plus, elles\u00a0permettent de faire de l'argent de deux fa\u00e7ons:<\/p>\n Un investisseur ne devant pas mettre tous ses \u0153ufs dans le m\u00eame panier, elles offrent une r\u00e9elle alternative aux actions.<\/p>\n Pour acheter une obligation ou un FNB d'obligations, il est n\u00e9cessaire de passer \u00e0 travers un courtier. La plupart des courtiers en ligne<\/a> vous permettent d'acheter vous-m\u00eames des obligations ou des FNB d'obligations. Si vous voulez passer par un conseiller financier<\/a>, gardez en t\u00eate que seuls les conseillers en placement travaillant pour un courtier de plein exercice peuvent vous vendre des obligations. Par contre, un repr\u00e9sentant en \u00e9pargne collective peut pour sa part vous vendre des fonds communs de placement<\/a> d'obligations, qui sont des fonds similaires aux FNB d'obligations, qui ne sont pas n\u00e9goci\u00e9s en Bourse.<\/p>\n Le prix d'une obligation varie en fonction des taux d'int\u00e9r\u00eats en vigueur. Lorsque le taux d'int\u00e9r\u00eat augmente, les obligations verront leur prix chuter et inversement. Pourquoi? Lorsque les taux d'int\u00e9r\u00eat augmentent, les entreprises et les gouvernements qui souhaitent emprunter doivent \u00e9mettre des obligations offrant un taux d'int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9 pour convaincre les investisseurs de les acheter. Comme les obligations d\u00e9j\u00e0 \u00e9mises affichent un taux d'int\u00e9r\u00eat inf\u00e9rieur, la demande pour ces derni\u00e8res baisses, de sorte que leur prix baisse \u00e9galement.<\/p>\n Les obligations gouvernementales constituent g\u00e9n\u00e9ralement un placement s\u00fbr et c'est la raison pour laquelle on les retrouve dans la plupart des portefeuilles. Comme leur nom l'indique, les obligations gouvernementales sont \u00e9mises par les gouvernements lorsqu'ils ont besoin de lever des fonds afin de financer des projets. Ainsi, investir dans une telle obligation revient \u00e0 pr\u00eater de l'argent \u00e0 un gouvernement.<\/p>\n Les obligations gouvernementales les plus s\u00fbres sont celles de pays comme le Canada et les \u00c9tats-Unis. L'\u00e9metteur n'\u00e9tant rien d'autre que ces pays, le risque de d\u00e9faut de paiement est g\u00e9n\u00e9ralement tr\u00e8s faible, puisqu'on s'imagine mal ces pays faire faillite. Ces obligations se voient g\u00e9n\u00e9ralement attribuer la note AAA par les agences de notations. N\u00e9anmoins, certaines obligations gouvernementales pr\u00e9sentent un profil plus risqu\u00e9 que d'autres notamment si elles proviennent d'un pays \u00e9mergent ou d'un gouvernement provincial ou municipal surendett\u00e9.<\/p>\n En effet, les provinces canadiennes et les \u00c9tats am\u00e9ricains peuvent eux-aussi \u00e9mettre des obligations. Vous pouvez ainsi acheter des obligations du gouvernement du Qu\u00e9bec ou de la ville de Montr\u00e9al, par exemple. Les obligations provinciales, quoique plus risqu\u00e9 que celles du gouvernement central, sont relativement s\u00fbre. Par contre, les obligations municipales sont sans contredit les plus risqu\u00e9es dans la cat\u00e9gorie relativement peu risqu\u00e9e des obligations gouvernementales au Canada et aux \u00c9tats-Unis. Les investisseurs qui avaient achet\u00e9 des obligations municipales de la ville de D\u00e9troit l'ont appris \u00e0 leur d\u00e9pens en 2013, lorsque la ville am\u00e9ricaine a fait faillite.<\/p>\n Les organisations publiques ne sont pas les seules \u00e0 pouvoir \u00e9mettre des obligations. Les entreprises priv\u00e9es peuvent \u00e9galement le faire et, dans ce cas, on parle d'obligations corporatives.<\/p>\n Les obligations corporatives sont tr\u00e8s diff\u00e9rentes des actions. Alors qu'un actionnaire d\u00e9tient une part de l'entreprise, le d\u00e9tenteur d'une obligation ne fait que pr\u00eater de l'argent \u00e0 l'entreprise. Contrairement aux actions, les obligations corporatives n'offrent pas de droit de vote ou des dividendes. Elles donnent seulement droit \u00e0 des int\u00e9r\u00eats ainsi qu'au remboursement de la dette.<\/p>\n Investir dans l'obligation d'une entreprise est toujours moins risqu\u00e9 que d'investir dans l'action de la m\u00eame entreprise, quoique le potentiel de rendement est g\u00e9n\u00e9ralement moindre. L'int\u00e9r\u00eat ne d\u00e9pend pas du profit g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par l'entreprise. De plus, en cas de faillite, les d\u00e9tenteurs d'obligations ont priorit\u00e9 sur les\u00a0actionnaires.<\/p>\n Les obligations corporatives offrent\u00a0g\u00e9n\u00e9ralement des\u00a0int\u00e9r\u00eats sup\u00e9rieurs aux obligations gouvernementales, mais sont g\u00e9n\u00e9ralement plus risqu\u00e9es. Le paiement des int\u00e9r\u00eats est souvent conditionnel \u00e0 la performance de l'entreprise ou \u00e0 sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des liquidit\u00e9s en vendant ses actifs. Il faut donc s'assurer de la sant\u00e9 financi\u00e8re de l'entreprise avant d'investir.<\/p>\n En plus d'un rendement g\u00e9n\u00e9ralement sup\u00e9rieur \u00e0 celui des\u00a0 obligations gouvernementales, elles assurent elles aussi des int\u00e9r\u00eats stables et peu risqu\u00e9s dans le cas des obligations des grandes entreprises. Tout comme les obligations gouvernementales, elles permettent \u00e9galement de diversifier un portefeuille et de profiter \u00e9galement d'une diversification de secteur.<\/p>\n Malgr\u00e9 leurs noms, les obligations de pacotilles (junk bonds<\/em> en anglais) peuvent constituer de bons investissements pour ceux qui n'ont pas peur du risque et qui prennent la peine de diversifier leur risque en achetant plusieurs obligations de pacotilles. Il existe bien entendu plusieurs FNB sp\u00e9cialis\u00e9s dans les obligations de pacotille, tel que SPDR Barclays Capital High Yield ETF, par exemple.<\/p>\n Les obligations de pacotille sont \u00e9mises par des soci\u00e9t\u00e9s consid\u00e9r\u00e9es \u00e0 risque par les agences de notation. Les obligations de pacotilles se voient g\u00e9n\u00e9ralement attribuer la note BB ou moins par S&P and Fitch et BA par Moody's. En contrepartie du risque, ces obligations offrent g\u00e9n\u00e9ralement de plus hauts rendements que ceux que permettent d'esp\u00e9rer les obligations gouvernementales ou corporatives.<\/p>\n Les organisations qui \u00e9mettent ces obligations ont souvent des situations financi\u00e8res qui ne sont pas stables et qui peuvent les mener \u00e0 la faillite. Que cela soit des jeunes entreprises\u00a0ou des entreprises vivant des temps difficiles, il est n\u00e9cessaire de faire attention. En investissant dans de telles obligations, les investisseurs n'ont pas la garantie de revoir leur argent.<\/p>\n Tout d'abord, il est important que vous connaissiez votre profil d'investisseur. \u00cates-vous un investisseur qui aime prendre des risques ou pr\u00e9f\u00e9rez-vous jouer la carte de la s\u00fbret\u00e9? En fonction de votre profil, vous serez peut-\u00eatre plus s\u00e9duit par des obligations gouvernementales ou \u00e0 l'inverse par des obligations corporatives.<\/p>\n Bien que le march\u00e9 des obligations soit g\u00e9n\u00e9ralement moins risqu\u00e9 que celui des actions, il y a toujours un risque, aussi petit soit-il dans le cas des obligations gouvernementales. Si l'\u00e9metteur de l'obligation fait faillite, il est possible que vous ne revoyiez par la couleur de votre argent. Cependant, il existe des agences de notation qui aident les investisseurs \u00e0 faire leur choix.<\/p>\n Afin d'aider les investisseurs dans leurs choix, les obligations sont not\u00e9es par des agences en fonction de leur taux de risque. Trois principales agences se disputent 85% du march\u00e9 de la notation:\u00a0 S&P 500, Moody's et Fitch. Chacune a un syst\u00e8me de notation propre, mais ils se basent sur les m\u00eames standards. Les notes vont de AAA \u00e0 D, AAA \u00e9tant une entreprise avec une sant\u00e9 financi\u00e8re solide et un risque de d\u00e9faut presque inexistent et D'une entreprise ayant des hauts risques de d\u00e9faut. Les obligations se divisent entre deux principales cat\u00e9gories, la cat\u00e9gorie dite \u00abd'investissement\u00bb, qui regroupe les obligations avec un faible risque, et la cat\u00e9gorie dite \u00absp\u00e9culative\u00bb, qui regroupe les obligations de pacotilles, jug\u00e9es risqu\u00e9es.<\/p>\n Afin de limiter les risques, investir dans des FNB d'obligations vous permettra d'acheter des paniers d'obligations d\u00e9j\u00e0 diversifi\u00e9s, appartenant \u00e0 la cat\u00e9gorie qui vous int\u00e9resse ou encore affichant l'\u00e9ch\u00e9ance moyenne optimale.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Les obligations sont un ingr\u00e9dient essentiel dans la plupart des portefeuilles d’investissements. \u00c9tant n\u00e9gativement corr\u00e9l\u00e9es au march\u00e9 des actions, elles permettent de…<\/p>\n","protected":false},"author":79,"featured_media":10685,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_uag_custom_page_level_css":""},"categories":[266,154],"tags":[],"acf":[],"nelio_content":{"isAutoShareEnabled":true,"autoShareEndMode":"default","automationSources":{"useContentSentences":true,"useSocialTemplates":true,"useCustomSentences":false,"customSentences":[]},"followers":[],"suggestedReferences":[],"includedReferences":[],"efiUrl":"","efiAlt":"","highlights":[]},"yoast_head":"\nQu'est-ce qu'un FNB d'obligations?<\/strong><\/h2>\n
Pourquoi investir dans des obligations?<\/strong><\/h2>\n
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Comment investir dans des obligations?<\/strong><\/h2>\n
Comment varient les prix?<\/strong><\/h2>\n
Les obligations gouvernementales<\/strong><\/h2>\n
Les obligations corporatives<\/strong><\/h2>\n
Les obligations de pacotilles<\/strong><\/h2>\n
Comment choisir une obligation ou un FNB d'obligations?\u00a0<\/strong><\/h2>\n